groupe-adp-rapport-financier-semestriel-2020

Informations financières concernant le patrimoine, la situation financière et les résultats semestriels 2020

Comptes consolidés du Groupe ADP au 30 juin 2020

Le portefeuille de dérivés non qualifiés de couverture est exclusivement constitué de swaps retournés figeant une marge fixe. Cette partie de portefeuille de dérivés est donc très peu sensible à la variation des taux d’intérêt. Une

baisse instantanée des taux d’intérêt de 1 % au 30 Juin 2020 n'entraînerait pas de hausse significative de la juste valeur des dérivés.

La relation économique entre les éléments couverts et les instruments de couverture documentés en comptabilité de couverture au regard d'IFRS 9 est analysée comme suit :

Instrument de couverture

Elément couvert

Ratio de couverture

Date de maturité

Valeur nominale

Date de maturité

Valeur nominale

Type

Taux

Type

Taux

TAV Airports

Swap de taux d'intérêt CFH Swap de taux d'intérêt CFH Swap de taux d'intérêt CFH Swap de taux d'intérêt CFH Swap de taux d'intérêt CFH Swap de taux d'intérêt CFH

Emprunt bancaire

EUR6M + marge

2028

230

2026

7,63%

226

98%

Emprunt bancaire

EUR6M + 4,50%

2031

67

2031

5,75%

60

90%

Emprunt bancaire

EUR6M + 4,50%

2031

67

2031

5,85%

60

90%

Emprunt bancaire

EUR6M + 5,00%

2025

41

2025

5,32%

41

100%

Emprunt bancaire

LBUSD6M + marge

2022

5

2022

5,17%

5

100%

Emprunt bancaire

LBUSD6M + marge

2022

4

2022

6,03%

4

100%

AIG

Swap de taux d'intérêt CFH

Emprunt bancaire

LBUSD6M + marge

LBUSD6M + marge

2023-2025

210

2023-2025

193

92%

Aucune inefficacité n'a été générée en juin 2020 par les swaps de taux d'intérêts.

Risques de change

Depuis la prise de contrôle du Groupe TAV Airports, le Groupe est exposé au risque de change. TAV Airports convertit ses états financiers dans une devise autre que sa monnaie fonctionnelle, de ce fait le principal risque de change concerne les variations de valeurs de l'euro par rapport à la livre turque (TRY) et au dollar américain. Les monnaies dans lesquelles les transactions sont essentiellement libellées sont l’euro, la livre turque, le dollar américain, ainsi que quelques devises du golfe persique liées au dollar américain par une parité fixe, telles que le rial saoudien, le dirham des Émirats arabes unis et le rial omanais.

Afin de réduire son exposition aux variations de change, le Groupe a mis en place une politique de couverture consistant à :

 mettre en place des instruments dérivés ;

 neutraliser au maximum le risque de change en réduisant le solde des recettes et des dépenses dans ces monnaies ;

Groupe ADP – Rapport financier semestriel 2020 | 89