Document d'enregistrement universel 2020

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TRÉSORERIE ET CAPITAUX

FLUX DE TRÉSORERIE

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

2020

2019

(en millions d’euros)

Subventions reçues au cours de la période Acquisitions/cessions nettes d’actions propres Dividendes versés aux actionnaires de la société mère Dividendes versés aux minoritaires dans les filiales Encaissements provenant des emprunts à long terme

7

4

(3)

-

-

(366)

(32)

(79) 877

4 189 (884)

Remboursement des emprunts à long terme

(749)

Remboursements des dettes de location et charges financières associées

(15)

(10)

Variation des autres passifs financiers

50

(2)

Intérêts payés Intérêts reçus

(194)

(209)

7

43

Flux relatifs aux activités non poursuivies

176

2

Flux de trésorerie provenant des activités de financement

3 302

(489)

Endettement financier L’endettement financier net tel que défini par le Groupe ADP correspond aux montants figurant au passif du bilan sous les postes emprunts et dettes financières à long terme et emprunts et dettes financières à court terme, la dette liée à l’option de vente des minoritaires, diminués des instruments dérivés actif, de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des liquidités soumises à restriction. Le ratio dette nette / capitaux propres s’établit à 178 % au 31 décembre 2020 contre 90 % à fin 2019.

La trésorerie est en hausse de 1 485 millions d’euros en 2020 par rapport à 2019 et s’élève ainsi à 3 458 millions d’euros (contre 1 973 millions d’euros en 2019) Les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles s’élève à 296 millions d’euros, en baisse de 1 257 millions d’euros par rapport à 2019. Les flux de trésorerie provenant des activités d’investissements sont en nette baisse de 961 millions d’euros par rapport 2019, à – 2 109 millions d’euros, du fait principalement des acquisitions de filiales et participations en 2020. Les flux de trésorerie provenant des activités de financement s’élèvent à 3 302 millions d’euros (- 489 millions d’euros en 2019) résultant principalement d’encaissements d’emprunt obligataires en 2020.

L’endettement financier net se décompose comme suit :

Au 31/12/2020

Au 31/12/2019

(en millions d’euros)

Emprunts et dettes financières

10 968

7 439

Dette liée à l’option de vente des minoritaires

27

36

Endettement financier brut

10 995

7 475

Instruments financiers dérivés actif Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 Liquidités soumises à restriction 2

7

15

3 463

1 982

41

86

Endettement financier net 3

7 484 44,55 178 %

5 392 3,04 90 %

Endettement financier net / EBITDA

Endettement financier net / Capitaux propres ( gearing) 3

1 Dont 44 millions d’euros de disponibilités dédiées au financement des aides aux riverains collectées via la Taxe sur les nuisances sonores aériennes (TNSA). 2 Les liquidités soumises à restriction concernent principalement TAV Airports. Certaines filiales (TAV Airports Esenboga, TAV Tunisia, TAV Macedonia, TAV Milas Bodrum, TAV Ege et TAV Holding – « les emprunteurs ») ont ouvert des comptes dits de « projet » ayant pour objectif de maintenir un niveau de réserve de trésorerie au service du remboursement de la dette projet ou d’éléments définis dans les accords avec les prêteurs (paiement des loyers aux DHMI, dépenses opérationnelles, impôts..). 3 La définition de l’endettement financier net a été revue, les créances et comptes courants sur les entreprises mises en équivalence ne sont plus retenues dans le calcul.

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