Document d'enregistrement universel du Groupe ADP (2022)

ÉTATS F I NANC I ERS

COMPTES CONSOLIDÉS DU GROUPE ADP AU 31 DÉCEMBRE 2022

environnementales impacte la valeur des réserves à la baisse pour 19 millions d’euros (parcelle dédiée station à hydrogène ou parcelle en zone humide). La sortie du périmètre des réserves des parcelles louées à des tiers sur Orly courant 2022 explique une baisse de l’ordre de 14 millions d’euros. Cette baisse se compense par la mise à jour des études capacitaires et des droits à construire de plusieurs parcelles et par l’actualisation des plans sur les trois plateformes contribuant à une baisse des réserves de l’ordre de 5 millions d’euros. La livraison du projet hôtelier de l’enseigne Courtyard & Residence Inn by Mariott implanté au cœur du quartier Roissypôle Ouest intervenue en début d’année 2022 impacte à la baisse la valeur des réserves. Cette baisse est compensée par la prise en compte du projet de la gare de fret MIDI en cours de construction. Les surfaces des réserves constructibles à vocation immobilière s’élèvent à 333 hectares (hors biodiversité et projets en cours) en perte de 7 hectares essentiellement sur Orly en raison de la Compte tenu du peu de données publiques disponibles, de la complexité des évaluations d’actifs immobiliers et du fait que les experts immobiliers utilisent pour leurs évaluations (i) les états locatifs confidentiels du groupe, (ii) des données non observables publiquement comme les hypothèses de taux de croissance de loyers, ou les taux de capitalisation ; le groupe a considéré la classification en niveau 3 de ses actifs comme la mieux adaptée ( cf. note 9.5.2 sur la hiérarchie des justes valeurs). Une variation combinée de + 25 à + 75 points de base des taux d’actualisation et du taux de rendement à la revente, appliquée sur l’ensemble du portefeuille des immeubles de placement, ferait diminuer de 41 millions d’euros (soit - 1,4 %) à 236 millions d’euros (soit - 8,0 %) la valeur du patrimoine hors droits de mutation et frais (hors réserves foncières). 6.3.3 Informations complémentaires La loi du 20 avril 2005 prévoit que dans le cas où serait prononcée la fermeture, partielle ou totale, à la circulation aérienne d’un des aérodromes exploités par Groupe ADP, un pourcentage d’au moins 70 % de la différence existant entre, d’une part, la valeur vénale à cette date des immeubles situés dans l’enceinte de cet aérodrome qui ne sont plus affectés au service public aéroportuaire et, d’autre part, la valeur de ces immeubles à la date où ils lui ont été attribués, majorée des coûts liés à leur remise en état et à la fermeture des installations aéroportuaires soit versé à l’État. sortie du périmètre de parcelles désormais louées. HYPOTHÈSES DE VALORISATION ET ANALYSE DE SENSIBILITÉS

La juste valeur des immeubles de placement, s’élève à 3 245 millions d’euros au 31 décembre 2022 comparé à 3 101 millions d’euros au 31 décembre 2021, soit une augmentation de plus de 4,5 %. À périmètre constant (retraité des nouveaux projets et des nouvelles entrées et sorties sur la période), les immeubles de placement progressent de 3,4 %. BÂTIMENTS ET TERRAINS LOUÉS Le taux de couverture des expertises externes pour la valorisation des bâtiments et des terrains loués aux tiers couvre 100 % de leur valeur hors réserves foncières. Les experts immobiliers indépendants utilisent pour leurs évaluations (i) des données confidentielles communiquées par le groupe (comme les états locatifs) et (ii) des hypothèses appropriées dont les principales concernent les taux d’actualisation ou de capitalisation, les valeurs locatives de marché et les avantages particuliers aux locataires. La juste valeur des bâtiments en pleine propriété et non utilisés pour les besoins propres d’Aéroports de Paris, s’élève à 1 465 millions d’euros en hausse de plus de 97 millions d’euros par rapport à 2021. Cette progression s’explique principalement par la livraison de l’hôtel Courtyard & Residence Inn by Marriott dans le quartier Roissypôle ouest et par les actifs fret de premier front qui voient leur valeur progresser suite à de nouvelles prises à bail et à un effet d’indexation positif fort sur les actifs loués avec des durées fermes longues. La valeur des bâtiments quant à elle est impactée à la baisse (soit - 3,4 %), principalement sur les actifs de bureaux accusant des baisses de valeurs locatives au niveau des dernières transactions en raison de conditions locatives encore tendues. Paral lèlement , la valeur des terrains loués s’élève à 1 473 millions d’euros au 31 décembre 2022 soit une progression de près de 5 % avec la hausse d’indexation sur des flux sécurisés sur des contrats de longue durée dans un contexte de rareté du foncier. La valeur des bâtiments de Paris-Le Bourget progresse de 11 millions d’euros en raison de la consommation des travaux non récupérables et des mesures d’accompagnement sur certains actifs couplé à la poursuite de l’harmonisation des valeurs locatives de marché par classe d’actif. RÉSERVES FONCIÈRES Les réserves foncières diminuent de 21 millions d’euros pour s’établir à 307 millions d’euros. Les principales composantes de cette évolution se détaillent de la façon suivante : La prise en compte de développements des réserves reportés à un horizon plus lointain en raison de fortes contraintes

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AÉROPORTS DE PAR I S / DOCUMENT D ’ ENREG I STREMENT UN I VERSEL 2022