Document d'enregistrement universel 2021 - Groupe ADP

ÉTATS F I NANC I ERS 6 COMPTES CONSOLIDÉS DU GROUPE ADP AU 31 DÉCEMBRE 2021

Juste valeur des instruments financiers Méthode de calcul de la juste valeur

◆ si l’instrument dérivé est désigné comme couverture de juste valeur, la variation de valeur du dérivé et la variation de valeur de l’élément couvert attribuable au risque couvert sont enregistrées en résultat au cours de la même période ; ◆ une couverture de change d’un investissement net dans une entité étrangère est comptabilisée de la même manière qu’une couverture de flux de trésorerie. Les variations de la juste valeur de l’instrument de couverture sont comptabilisées en capitaux propres pour ce qui concerne la partie efficace de la relation de couverture, tandis que les variations de la juste valeur relative à la partie inefficace de la couverture sont constatées en résultat financier. Lorsque l’investissement dans l’entité étrangère est cédé, toutes les variations de la juste valeur de l’instrument de couverture précédemment comptabilisées en capitaux propres sont transférées au compte de résultat. La comptabilité de couverture est applicable si la relation de couverture est clairement définie et documentée à la date de sa mise en place et si l’efficacité de la relation de couverture est démontrée de façon prospective et rétrospective dès son origine puis à chaque arrêté comptable afin d’assurer la relation économique entre l’élément couvert et l’instrument de couverture. Les instruments dérivés sont présentés au bilan intégralement à l’actif en Autres actifs financiers courants ou au passif en Emprunts et dettes financières à court terme, ces dérivés étant résiliables à tout moment moyennant le versement ou l’encaissement d’une soulte correspondant à leur juste valeur.

La meilleure indication de juste valeur d’un contrat est le prix qui serait convenu entre un acheteur et un vendeur libres de contracter et opérant aux conditions de marché. En date de négociation, il s’agit généralement du prix de transaction. Par la suite, l’évaluation du contrat doit être fondée sur des données de marché observables qui fournissent l’indication la plus fiable de la juste valeur d’un instrument financier : ◆ flux futurs actualisés pour les emprunts obligataires et bancaires ; ◆ prix cotés sur un marché organisé pour les titres de participation cotés et non consolidés ; ◆ valeur de marché pour les instruments de change et de taux, évalués par actualisation du différentiel de cash-flow futurs ou en obtenant des cotations de la part d’établissements financiers tiers. La juste valeur des contrats de vente à terme de devises correspond à la différence entre les montants de devises convertis aux cours contractuellement fixés pour chaque échéance et les montants de ces devises convertis au taux forward pour ces mêmes échéances. La juste valeur d’un instrument financier doit refléter les risques de non-performance : le risque de crédit de la contrepartie ( Credit Valuation Adjustment – CVA) et le risque de crédit propre du groupe ( Debit Valuation Adjustment – DVA). Pour les instruments dérivés, le groupe a choisi de déterminer la CVA en utilisant un modèle mixte incluant des données de marché – utilisation des spreads CDS ( Credit Default Swap ) des contreparties – et des données statistiques historiques. Concernant les dettes fournisseurs, elles sont évaluées à leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au coût amorti.

9.5.1 Catégories d’actifs et de passifs financiers

Ventilation par catégories d’instruments financiers

Instr. dérivés de couverture

Juste valeur

Instr. de cap. propres – JV par résultat

Au 31/12/2021

Option JV 1

de juste valeur

de flux futurs

Coût amorti

Trading 2

(en millions d’euros)

Autres actifs financiers non courants

972

- - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - - -

ND

ND

- - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - -

Actifs sur contrats

9

- - - - - - - - - - - -

9

Clients et comptes rattachés

827

827

171

171

Autres créances 3

Autres actifs financiers courants

193

193

Trésorerie et équivalents de trésorerie TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS Emprunts et dettes financières à long terme

2 379 4 551 9 144

2 379 2 379

-

1 200 9 106

38

Passifs sur contrats

5

5

Fournisseurs et comptes rattachés

785

785

1 571 1 169

1 571 1 169

Autres dettes et autres passifs non courants 3 Emprunts et dettes financières à court terme

TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS

12 674

12 636

38

1 Désignés comme tel à l’origine. 2 Désignés comme détenus à des fins de transaction. 3 Les autres créances et autres dettes excluent tous les comptes qui ne constituent pas, au sens d’IAS 32, des droits et obligations contractuels, tels que les créances et dettes fiscales et sociales. ND : Information non donnée, évaluation d’expert en cours.

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AÉROPORTS DE PAR I S / DOCUMENT D ’ ENREG I STREMENT UN I VERSEL 202 1