DEU - VFR test

INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS ANNUELS 2024 6 COMPTES CONSOLIDÉS DU GROUPE ADP AU 31 DÉCEMBRE 2024

Au 31 décembre 2024, les instruments dérivés de taux qualifiés de couverture de flux de trésorerie (ou cash-flow hedge (CFH)) ont les caractéristiques suivantes :

Part efficace inscrite en capitaux propres au 31/12/2024

Élément couvert

Instrument de couverture

Valeur nominale EUR

Valeur nominale EUR

Ratio de couverture (1)

Juste valeur au 31/12/2024

Type

Type

TAV Airports

Emprunts bancaires à taux variable

Swap de taux d'intérêt CFH

710

441

62 %

47

2

AIG

Emprunts bancaires à taux variable

Swap de taux d'intérêt CFH

21

13

62 %

–

–

1 Rapport entre le nominal des instruments de couverture et celui des éléments couverts.

Aucune inefficacité n’a été générée au 31 décembre 2024 par les swaps de taux d’intérêt. Au 31 décembre 2024, l’analyse de sensibilité au risque de taux d’intérêt s’établit comme suit : Le test est réalisé pour l’ensemble des dettes bancaires et obligataires des entités consolidées du groupe. L’analyse de sensibilité au risque de taux est effectuée sur l’hypothèse

d’un choc de +/- 100 bps sur les courbes EUR et USD, représentant la totalité de l’encours de la dette bancaire et obligataire du groupe à l’exception d’un emprunt libellé en livre turque pour un montant de 4,43 millions de livres turques soit 0,1 million d’euros au 31 décembre 2024.

Au 31/12/2024

Impact sur les capitaux propres

Impact sur le résultat

+100 points de base -100 points de base +100 points de base -100 points de base

(en millions d'euros)

Sensibilité de la charge d'intérêts (intérêts en +/- sur les dettes et versements en +/- au titre des instruments dérivés) Sensibilité de la juste valeur des dérivés qualifiés d'instruments de couverture (1)

N/A

N/A

-4,1

4,1

16,0

-17,6

N/A

N/A

1 Le sous-groupe TAV et AIG ne portent pas d’instruments dérivés non qualifiés d’instrument de couverture.

RISQUE DE CHANGE

Les participations à l’international exposent le groupe au risque de change. Les principaux risques de change concernent les variations de valeurs de l’euro par rapport à la livre turque (TRY), au dollar américain (USD) et à la roupie indienne (INR). Les monnaies dans lesquelles les transactions sont essentiellement libellées sont l’euro, la livre turque, le dollar américain, la roupie indienne ainsi que quelques devises du golfe persique liées au dollar américain par une parité fixe, telles que le rial saoudien, le dirham des Émirats arabes unis et le rial omanais.

Afin de réduire son exposition aux variations de change, le groupe a mis en place une politique de couverture consistant à : u mettre en place des instruments dérivés ; u neutraliser au maximum le risque de change en réduisant le solde des recettes et des dépenses dans ces monnaies ; u procéder, le cas échéant, à des ventes ou achats à terme partielles de dollars pour les soldes résiduels.

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