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6 INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS ANNUELS 2024 COMPTES CONSOLIDÉS DU GROUPE ADP AU 31 DÉCEMBRE 2024

9.4.2 Endettement financier net

L’endettement financier net tel que défini par le Groupe ADP correspond aux montants figurant au passif du bilan sous les postes emprunts et dettes financières à long terme et emprunts et dettes financières à court terme, la dette liée à l’option de vente des minoritaires, diminués des instruments dérivés actif, de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des liquidités soumises à restriction.

Cet endettement financier net se présente ainsi à la clôture :

Au 31/12/2024

Part non courante

Part courante

Au 31/12/2023

Part non courante

Part courante

(en millions d'euros)

Emprunts et dettes financières

10 672

8 887

1 785

10 387

8 521

1 866

Dette liée à l'option de vente des minoritaires (1)

61

61

–

74

56

18

Endettement financier brut

10 733

8 948

1 785

10 461

8 577

1 884

Instruments financiers dérivés actif (2) Trésorerie et équivalents de trésorerie (3) Liquidités soumises à restriction (4)

65

65

–

66

66

–

1 958

–

1 958

2 343

– –

2 343

138

138

118

118

Endettement financier net

8 572 8 050

8 883 8 361

(311) (311)

7 934 7 402

8 511 7 979

(577) (577)

Endettement financier net ajusté (5)

ENDETTEMENT FINANCIER NET/CAPITAUX PROPRES (GEARING) ENDETTEMENT FINANCIER NET AJUSTÉ/ CAPITAUX PROPRES (GEARING AJUSTÉ)

156 %

150 %

146 %

133 %

1 Principalement Almaty. 2 Les instruments financiers dérivés actif concernent principalement des instruments dérivés actifs de taux et de change ainsi que l’option de vente sur les obligations FCCB mises en place dans le cadre de la fusion entre GIL & GAL. 3 Dont 123 millions d’euros de disponibilités dédiées au financement des aides aux riverains collectées via la Taxe sur les nuisances sonores aériennes (TNSA). 4 Les liquidités soumises à restriction concernent principalement TAV Airports. Certaines filiales (TAV Tunisia, TAV Macedonia, TAV Milas Bodrum, TAV Ege et TAV Holding – « les emprunteurs ») ont ouvert des comptes dits de « projet » ayant pour objectif de maintenir un niveau de réserve de trésorerie au service du remboursement de la dette projet ou d’éléments définis dans les accords avec les prêteurs (paiement des loyers aux DHMI, dépenses opérationnelles, impôts…). 5 Cf. Glossaire.

9.4.3 Détail des emprunts obligataires et bancaires Les emprunts obligataires et bancaires s’analysent ainsi :

Valeur comptable au bilan au 31/12/2024

Échéances inférieures à 1 an

Échéances supérieures à 5 ans

Échéances entre 1 et 5 ans

Juste valeur au 31/12/2024 (1)

Devise

(en millions d'euros)

Emprunts obligataires Emprunts obligataires Emprunts bancaires Emprunts bancaires

EUR USD EUR USD

500

2 834

4 006

7 340

7 368

–

386 339 183

–

386

459

591

430

1 360

1 553

34

316

533

675

TOTAL

1 125

3 742

4 752

9 619

10 055

1 La juste valeur (mark to market ou M-To-M) est une valeur calculée par actualisation des flux futurs sur la base d’une courbe de taux d’intérêts à zéro coupons.

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