groupe-adp-rapport-financier-semestriel-2020

Informations financières concernant le patrimoine, la situation financière et les résultats semestriels 2020

Comptes consolidés du Groupe ADP au 30 juin 2020

9.4.2

Endettement financier net

L’endettement financier net tel que défini par le Groupe ADP correspond aux montants figurant au passif du bilan sous les postes emprunts et dettes financières à long terme et emprunts et dettes financières à court terme, la dette liée à l'option de vente des minoritaires, diminués des instruments dérivés actif, des créances et comptes-courants sur des entreprises mises en équivalence, de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des liquidités soumises à restriction.

Cet endettement financier net se présente ainsi à la clôture :

Au 30/06/2020

Part non courante

Part courante

Au 31/12/2019

Part non courante

Part courante

(en millions d'euros)

Emprunts et dettes financières

9 462

8 200

1 262

7 439

6 077

1 362

Dette liée à l'option de vente des minoritaires

23

20

3

36

22

14

Endettement financier brut

9 485

8 220

1 265

7 475

6 099

1 376

Instruments financiers dérivés actif

15

7

8

15

11

4

Créances et comptes-courants sur des entreprises mises en équivalence

81

33

48

138

95

43

Trésorerie et équivalents de trésorerie

2 772

-

2 772

1 982

-

1 982

Liquidités soumises à restriction (i)

41

41

86

86

Endettement financier net

6 576

8 180

(1 604)

5 254

5 993

(739)

Gearing

129%

87%

(i) Les liquidités soumises à restriction concernent principalement TAV Airports. Certaines filiales (TAV Esenboga, TAV Tunisia, TAV Macedonia, TAV Milas Bodrum, TAV Ege et TAV Holding – "les emprunteurs") ont ouvert des comptes dits de "projet" ayant pour objectif de maintenir un niveau de réserve de trésorerie au service du remboursement de la dette projet ou d'éléments définis dans les accords avec les prêteurs (paiement des loyers aux DHMI, dépenses opérationnelles, impôts..).

L'endettement brut du Groupe ADP a augmenté de 2 010 millions d'euros sur le semestre 2020. Cette augmentation s'explique principalement par:  L'émission d'un emprunt obligataire par Aéroports de Paris SA pour un montant de 2,5 milliards d'euros en deux tranches : une première tranche de 1 milliard d'euros à échéance 2026 avec un taux annuel de 2,125 % et une seconde tranche de 1,5 milliard d'euros à échéance 2030 avec un taux annuel de 2,75 % ;  L'émission d'un emprunt bancaire par le sous- Groupe TAV Airports via sa filiale TAV Istanbul d'une durée d'un an pour un montant de 175 millions d'euros ;  Par ailleurs, TAV Tunisie a reçu une lettre de résiliation anticipée de la part des banques de couverture, ce qui a entraîné l'exigibilité d'un

montant net à la résiliation de 64 millions d'euros au 31 décembre 2019. La société a été informée par ses conseils juridiques qu'en vertu des Documents de Financement, les banques de couverture ne peuvent agir seules (sans les autres prêteurs) pour exiger ces paiements.

Et est partiellement compensée par le remboursement par Aéroports de Paris SA des trois emprunts suivants :

 un emprunt bancaire auprès de la Deutsche Bank de 37 millions d'euros arrivé à échéance en janvier 2020,  un emprunt bancaire auprès de la Banque Européenne d'investissement BEI de 130 millions d'euros arrivé à échéance en mars 2020,  un emprunt obligataire de 500 millions d'euros arrivé à échéance en mai 2020.

Groupe ADP – Rapport financier semestriel 2020 | 82