Document d'enregistrement universel 2023

Facteurs de risques et contrôle interne

Facteurs de risques

complété en 2023 pour favoriser le développement d’une culture de sécurité partagée, impulsée par le PDG et pour l’ensemble des managers ; un plan de prévention des risques psychosociaux est déployé et un réseau de veille sociale interne est animé en continu. L’Enquête sur la Qualité de Vie et les Conditions de Travail ADP SA a été réalisée fin 2022 et ses résultats ont été partagés au sein de l’organisation à partir de mars 2023. Des plans d’actions transverses à l’entreprise et pour chaque direction ont été définis. Les sociétés du Groupe déploient leurs dispositifs tant pour les filiales françaises qu’à l’international. Les mesures de prévention et d’accompagnement sont développées au chapitre 4.2 du présent Document en Section 4 : Garantir l’intégrité des collaborateurs. Des mesures spécifiques sont prévues pour assurer la sécurité des expatriés et des salariés en mission. Elles sont développées au chapitre 4.2 du présent Document.

collective et individuelle des ressources aux orientations stratégiques et accompagnement des transformations. Par ailleurs, en 2023, le Groupe a poursuivi le dialogue social . Pour Aéroports de Paris SA, il s’est notamment traduit par la signature de 15 accords collectifs avec les organisations syndicales, dont un accord dans le cadre de la Négociation Annuelle obligatoire (NAO), relative aux rémunérations et au partage de la valeur. Des accords ont également été signés dans les filiales françaises. À l’international, le dialogue social est mené en fonction des règles propres à chaque pays. Ces points figurent au chapitre 4.2 du présent Document en Section 3 : Assurer un dialogue social continu. Le Groupe ADP mène également une politique active contre les atteintes à l’intégrité des personnes . Pour Aéroports de Paris SA, le plan pluriannuel de prévention des risques professionnels a été

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1 – E : RISQUES DE LIQUIDITÉ Le niveau de trésorerie du Groupe ADP doit demeurer suffisant pour faire face à ses engagements contractuels et financiers Criticité ++ Évolution 2023 Description détaillée du facteur de risque

Effets potentiels pour le groupe — Empêchement d’honorer ses engagements — Recours et litiges — Dégradation de l’image/ de la réputation — Perte de confiance des parties prenantes Risques interconnectés — Risques liés à la trajectoire économique — Risques géopolitiques

Le groupe doit, de manière continue, être en mesure de faire face à ses engagements contractuels et financiers et doit donc disposer d’une trésorerie calibrée en conséquence. Au risque du manque de liquidité s’ajoute le risque de surcoût du financement du Groupe ADP qui pourrait être exposé à une hausse de ses charges financières à moyen terme du fait de refinancements à venir à des taux d’intérêt plus élevés que ceux ayant cours à l’heure actuelle. Face à la persistance de l’inflation provoquée par le contexte géopolitique depuis 2022 (dysfonctionnement des chaînes d’approvisionnement, dysfonctionnement du marché de l’énergie et des matières premières (voir également, risque 2 – B), les banques centrales, faisant du combat contre l’inflation une priorité, ont poursuivi leurs hausses des taux directeurs provoquant une hausse de l’ensemble des taux de base. Cette hausse constitue pour le groupe un risque de devoir se financer à un coût davantage élevé. Le Groupe ADP disposait néanmoins d’une trésorerie s’élevant à 2,3 milliards d’euros au 31 octobre 2023, dont 0,54 milliard d’euros au niveau de TAV Airports. Au regard de cette trésorerie disponible et de ses prévisions de besoins de financement sur les 12 prochains mois, le groupe n’anticipe pas de difficultés de trésorerie y compris pour faire face au remboursement d’une dette obligataire d’Aéroports de Paris pour un montant de 500 millions d’euros dont l’échéance est fixée en juin 2024.

PRINCIPAUX DISPOSITIFS DE MAÎTRISE DU RISQUE Au regard de la notation de crédit long terme qu’il a sollicité (A perspective négative par l’agence Standard and Poor’s depuis le 25 mars 2020, confirmée le 14 juin 2023) et du niveau de trésorerie disponible à fin 2023, le Groupe ADP veille à s’assurer que, dans le cas d’un contexte économique qui se dégraderait significativement, il serait en mesure de faire face à ses engagements en puisant dans ses disponibilités immédiates (trésorerie disponible sans délai) et de recourir à des financements complémentaires. En l’absence d’échéance majeure de refinancement en 2023, le groupe n’a pas subi l’impact des mouvements de hausse des taux d’intérêt. Par ailleurs, le taux de la part fixe de la dette [du Groupe/d’ADP] reste élevé, avec 90 % contre 10 % pour le taux de part variable, limitant ainsi l’impact des mouvements de hausse des taux d’intérêt sur les emprunts en cours (voir la note aux

états financiers 9.4.3 « Analyse des risques liés aux instruments financiers », détaillant la répartition des dettes financières taux fixe/taux variable). Par ailleurs, Aéroport de Paris a mis en place son premier programme d’Euro Medium Term Notes (EMTN) en 2022 afin de lui permettre d’être en mesure de lancer des émissions obligataires dans des délais courts. TAV a émis un emprunt obligataire d’un montant de 400 millions de dollars le 30 novembre 2023, renforçant ainsi le niveau de liquidité disponible sur son périmètre. Cette opération démontre également la bonne capacité du groupe à accéder aux liquidités disponibles sur les marchés financiers. Enfin, le groupe s’appuie sur des outils de pilotage pour suivre quotidiennement son niveau de trésorerie et produit un état prévisionnel consolidé de ses liquidités.

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AÉROPORTS DE PARIS / DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023