Document d'enregistrement universel 2021

ACT I V I TÉ DE L’ EXERC I CE 202 1 ET DONNÉES PROSPECT I VES 5 ANALYSE DES COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE

5.2.3 STRUCTURE FINANCIÈRE

Une structure financière solide et une liquidité renforcée Le Groupe ADP disposait d’une trésorerie s’élevant à 2,4 milliards d’euros au 31 décembre 2021, dont 0,1 milliard d’euros au niveau de TAV Airports.

Compte tenu de la confiance des investisseurs dans la solidité de son modèle financier et avec sa notation de crédit long terme (A perspective négative par l’agence Standard and Poor’s depuis le 25 mars 2020, confirmée le 17 décembre 2021), le Groupe ADP veille à s’assurer que, dans le cas d’un contexte économique et sanitaire qui se dégraderait significativement, il serait en mesure de faire face à ses engagements et de recourir à des financements complémentaires.

Au regard de cette trésorerie disponible et de ses prévisions sur les 12 prochains mois, le groupe n’anticipe pas de difficultés de trésorerie. Cette trésorerie lui permet d’une part, de disposer de liquidités satisfaisantes dans le contexte sanitaire et économique exceptionnel en cours et d’autre part, de faire face à ses besoins courants et à ses engagements financiers, dont notamment le remboursement d’une dette obligataire d’ADP SA et l’apport de fonds 1 dans le cadre de l’opération Antalya.

Flux de trésorerie Flux de trésorerie du Groupe ADP

2021

2020

(en millions d’euros)

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles Flux de trésorerie utilisés pour les activités d’investissement Flux de trésorerie provenant des activités de financement Incidences des variations de cours des devises Variation de trésorerie et d’équivalents de trésorerie Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture de la période Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période

757

296

(1 055)

(2 109)

(782)

3 302

-

(4)

(1 080)

1 485 1 973 3 458

3 458 2 378

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

2021 (20) 650 (36) 594 (88)

2020

(en millions d’euros)

Résultat opérationnel

(1 374)

Charges (produits) sans effet sur la trésorerie Produits financiers nets hors coût de l’endettement Capacité d’autofinancement opérationnelle avant impôt

1 556

(50)

132 114

Variation du besoin en fonds de roulement

Impôts sur le résultat payés

56

(59) 109 296

Flux relatifs aux activités non poursuivies

195 757

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

1 Apport de TAV Airports sous forme de fonds propres et de prêt d’actionnaires pour financer le nouveau groupement dans le cadre du renouvellement de la concession de l’aéroport d’Antalya.

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AÉROPORTS DE PAR I S / DOCUMENT D ’ ENREG I STREMENT UN I VERSEL 202 1