Document d'enregistrement universel et rapport financier annuel 2019 - Groupe ADP

PROPRIÉTÉS IMMOBILIÈRES ET ÉQUIPEMENTS

FACTEURS DE RISQUES

PERSONNES RESPONSABLES DU DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL

CONTRÔLEURS LÉGAUX DES COMPTES

INFORMATIONS CONCERNANT LA SOCIÉTÉ

APERÇU DES ACTIVITÉS

ORGANIGRAMME

EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT

TRÉSORERIE ET CAPITAUX

INFORMATIONS SUR LES TENDANCES

Dans les autres pays d’implantation, la maintenance du patrimoine fait l’objet d’un suivi permanent dans le cadre des contrats de concession qui lient les autorités concédantes aux entités internationales du groupe. 1 – G : Une prise en compte perçue comme insuffisante des enjeux territoriaux et environnementaux pourrait affecter négativement l’activité et les projets de développement du Groupe ADP. Dans un contexte de croissance du trafic mondial, de lutte contre le changement climatique et de pressions environnementales pesant sur le transport aérien, l’enjeu du Groupe ADP est de développer son activité dans le respect de ses parties prenantes. Or, le développement de nouvelles infrastructures a un impact économique et social sur les parties prenantes du groupe, en particulier sur les territoires sur lesquels ils ont vocation à être réalisés. En outre, de tels projets peuvent entraîner des risques de pollution spécifiques (les bruits et les rejets dans l’air, l’eau, les sols) et des problématiques liées à la gestion des déchets, l’utilisation des ressources (eau, énergie), la protection de la biodiversité et l’aménagement durable. Le Groupe ADP veille, en particulier pour ses plates-formes franciliennes, à (i) alléger son empreinte environnementale ainsi que celle de ses 2.1 – Risques liés au développement stratégique du groupe 2 – A : Des facteurs exogènes pourraient avoir un impact défavorable sur le développement de l’international, relais de croissance pour le groupe. Le Groupe ADP réalise une partie significative de ses activités à l’étranger par l’intermédiaire de ses filiales et de ses participations. En 2019, le segment International et développements aéroportuaires représentait 23 % du chiffre d’affaires du groupe (contre 23,5 % en 2018 1 , 18,4 % de l’EBITDA du groupe (contre 18,1 % en 2018 1 ) et 15 % du résultat opérationnel courant (contre 19,9 % en 2018 1 ). En 2019, le Groupe ADP a réaffirmé son ambition d’être un leader mondial en matière de gestion aéroportuaire avec à l’horizon 2025 : 35 à 40 aéroports gérés dans le monde, une projection de 400 à 450 millions de passagers, portant ainsi la quote-part des activités internationales du groupe à environ 35 à 40 % du résultat opérationnel courant (ROC) (voir section 5.4 « Description des activités par segment », partie « International et développements aéroportuaires » du présent Document d'Enregistrement Universel. Cette ambition repose notamment sur (i) la consolidation des investissements existants en renforçant la performance des actifs et (ii) l’élargissement de son portefeuille d’aéroports à l’étranger. Le projet d’acquisition de 49 % du groupe indien GMR Airports en 2020 2 s’inscrit dans cette perspective et sa finalisation contribuera ainsi significativement à l’atteinte de l'ambition du Groupe ADP. A cet égard, depuis le 26 février 2020, le Groupe ADP détient 24,99 % de GMR Airports, a intégré à ce titre le conseil d’administration de cette société et dispose de droits de gouvernance étendus. Il est prévu que la seconde étape de l'opération portant sur 24,01 % du capital de GMR Airports soit finalisé dans les

prestataires ou de ses clients, (ii) instaurer un dialogue constructif avec ses parties prenantes, comme dans le cadre du projet de terminal 4 et (iii) partager la valeur créée par le développement de l’activité aéroportuaire avec les territoires, au bénéfice de leurs collectivités territoriales, de leurs entreprises et de leurs habitants. Par ailleurs, en France et à l’international, la Fondation Groupe ADP accompagne des projets d’intérêt général sur les territoires d’implantation du groupe comme à Maurice ou à Madagascar avec pour thématique prioritaire l’éducation. Pour autant, une prise en compte insuffisante, ou perçue comme insuffisante, des enjeux territoriaux, environnementaux et sociaux des activités du Groupe ADP est susceptible d’entraîner des retards ou des coûts supplémentaires importants dans le cadre de la réalisation de projets de développement, d’entraver l’activité et les perspectives du groupe et d’avoir un impact négatif sur son image et sa réputation. Elle peut aussi donner lieu à des mouvements de défiance ou de revendication. À date, le groupe ne fait pas l’objet de procédure judiciaire ou administrative significative sur des enjeux territoriaux, environnementaux ou sociaux. prochains mois. Elle reste cependant soumise à certaines conditions suspensives, principalement réglementaires, avec l'obtention des autorisations administratives habituelles dans ce type de projet. Cependant, cette atteinte peut dépendre de facteurs externes sur lesquels le groupe n’a pas de prise, notamment d’événements de nature politique, économique réglementaire ou sociale (des grèves généralisées, un contexte financier local dégradé, des conflits armés, des attentats…) ou relevant de phénomènes naturels (tremblements de terres, ouragans…) et sanitaires exceptionnels. De tels événements, dans les pays dans lesquels le Groupe ADP est présent, pourraient avoir une incidence sur le relais de croissance que constitue le développement international, ses activités aéroportuaires ou connexes (commerces et services, immobilier), sa situation financière, ses perspectives. 2 – B : Le Groupe ADP doit faire face à une demande de qualité de service élevée et à une concurrence accrue de la part des différents acteurs du marché des transports. Les aéroports gérés par le Groupe ADP sont, du fait de leurs implantations géographiques respectives et de la nature du trafic traité, en concurrence avec d’autres acteurs du secteur de la gestion aéroportuaire, ainsi que, plus généralement, d’autres modes de transport. Ainsi, à titre d’exemple, les aéroports de Paris-Orly et Paris- Charles de Gaulle sont en concurrence avec les principales plates-formes (hubs) européennes et du Moyen-Orient pour les correspondances et l’accueil des liaisons intercontinentales directes, les grand aéroports régionaux principalement pour le trafic international, les aéroports spécialisés pour l’accueil de compagnies à bas coûts et les trains à grande vitesse pour les trajets de moins de trois heures depuis et vers Paris (voir section 5.2 « Présentation du marché », partie « Concurrence » du présent Document d'Enregistrement Universel.

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2 – Risques liés au contexte concurrentiel et général

1 La norme IFRS 5 « Actifs non courants et détenus en vue de la vente et activités abandonnées » s’applique aux activités de TAV Istanbul à compter de l’arrêt de l’activité de l’aéroport d’Istanbul Atatürk le 6 avril 2019 (voir communiqué de presse du 8 avril 2019). Le chiffre d’affaires et les charges de TAV Istanbul au titre des années 2018 et 2019 sont ainsi présentés dans une ligne distincte du compte de résultat intitulée « Résultat net des activités non poursuivies ». Le chiffre d’affaires, l’EBITDA et le résultat opérationnel consolidés du groupe ne prennent plus en compte l’activité de l’aéroport d’Istanbul Atatürk en 2018 et en 2019. 2 Voir chapitre 5.4 - Description des activités par segments - International et développements aéroportuaires - Acquisition de 49 % du groupe indien GMR Airports (page 81) et chapitre 10 – Informations sur les tendances - Groupe ADP réalise la première étape de la prise de participation de 49 % dans GMR Airports, groupe aéroportuaire indien (page 113).

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AÉROPORTS DE PARIS ® DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019